平淡的开端，延续温和的复苏——展望2025重卡市场

  两会的召开，标志着2025年已经掀开新的篇章。随着重卡2024年累计销售90.2万台的落锤，重卡市场企稳回增已然确定无疑。从数据来看，2024年重卡全年销量曲线与2023年基本重合，增长较为平滑。这也为2025年奠定了一个“略显轻松的”开局环境。经历1月的“短暂低迷”和2月的“量价齐升”，2025年1-2月重卡累计销量15.2万辆，同比下降3.2%，略显沉闷。

  未见“开门红”，2025年的重卡市场能否保持恢复态势？

  笔者认为，有“以旧换新”支撑，中国重卡市场将进入产业升级与结构调整的关键期，而新能源和天然气，将继续扮演重卡市场升级调整的重要角色。

  受到“以旧换新”影响， 2024年底，在2025年政策尚不明朗，特别是“上海政策”的示范效应，为了抢政策期内的补贴，2024年12月的·重卡市场出现“翘尾”现象。令人可喜的是，2025年1月8日，国家发展改革委、财政部联合发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》(发改环资〔2025〕13号)。文件明确：在落实2024年支持政策基础上，将老旧营运货车报废更新补贴范围扩大至国四及以下排放标准营运货车，补贴标准按照《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》（交规划发〔2024〕90号）执行。截至2025年2月1日，江苏、河北、广东等14省市已发布落实这一政策的实施方案。这就意味着，集中销售期在2013-2017年，总数76.4万辆的国四重卡（北斗数据统计）现已纳入“以旧换新”补贴。按照2024年老旧营运货车“以旧换新”政策，提前报废并新购国六或新能源，将获得最高14万元补贴。其中，提前报废单车最高补贴4.5万元，新购国六最高补6.5万元，新购新能源重卡最高补9.5万元。这将有力推动国四用户置换，无疑将支撑2025年全年重卡市场释放需求，进一步拉动重卡市场的发展。在这场“置换盛宴”中，在运价持续低迷的货运环境下，燃气车和电动车将扮演双轮驱动的重要角色。

  首先看燃气车。自2024年12月以来，天然气重卡细分市场重回增长通道，已连续三个月保持高速增长。2024年12月，国内天然气重卡销量为8859辆，同比增长11.4%；2025年01月，国内天然气重卡销量为7522辆，同比增长18.6%，2025年02月，国内天然气重卡销量突破1.6万辆，同比增长70%。之所以这样，因为即使在供暖期，北方地区车用LNG零售价普遍低于4.5元/公斤，部分地区甚至跌破4元，油气价差这维持在2.5-3元区间。天然气重卡的能耗成本较柴油车型降低约30%，直接缓解了车主的运营压力。此外，加气站网络日趋完善，进一步消除用户对补能便利性的担忧，为市场持续扩容奠定基础。随着冬季用气紧张的结束，天然气价格呈现下降且稳定的趋势，将继续拉动天然气重卡市场的需求。据上海石油天然气交易中心数据显示，2025年1月，LNG出厂价格回落至4800元/吨左右，较2024年高点回落近一半。较低的燃料成本意味着更高的盈利能力，这对于内卷的运输企业和个体车主来说都是一个极具吸引力的因素。行业预测，2025年天然气重卡市场有望延续高增长态势，全年销量或突破20万辆，市场份额预计提升至25%以上。

  其次看电车。2024年的电动重卡无疑继续扮演“黑马”的角色，全年销量从年初预测的5.5万辆，直接飞奔到8.2万辆，同比增长140.0%。技术进步带来的成本降低和应用拓展，是电动重卡高速发展的动力来源。